Optionen auf Futures: Eine Welt des potentiellen Profits Wenn du jemals eine zweite Sprache studiert hast, weißt du, wie schwer es sein kann. Aber sobald Sie lernen, sagen, Spanisch als Zweitsprache - das Lernen Italienisch als Drittel wäre viel einfacher, da beide gemeinsame lateinamerikanische Wurzeln haben. Um die Einrichtung mit Italienisch als dritte Sprache zu erhalten, müssten Sie nur kleinere Änderungen in Wortformen und Syntax erfassen. Nun, das gleiche könnte für Lernoptionen gesagt werden. (Um die Grundlagen zu erlernen, lesen Sie unsere Optionen Grundlagen Tutorial.) Für die meisten Menschen, Lernen über Aktienoptionen ist wie das Lernen, eine neue Sprache zu sprechen, die Ringen mit völlig unbekannten Begriffen erfordert. Aber wenn Sie bereits einige Erfahrungen mit Aktienoptionen haben, wird das Verständnis der Sprache der Optionen auf Futures einfach. In der Tat, grundlegende Konzepte wie Delta. Zeitwert und Ausübungspreis gelten für Futures-Optionen auf Aktienoptionen, mit Ausnahme von leichten Abweichungen der Produktspezifikationen, im Wesentlichen die einzige Hürde, die weitergegeben wird. In diesem Artikel stellen wir Ihnen eine Einführung in die Welt der SampP 500 Futures-Optionen zur Verfügung, die Ihnen zeigen wird, wie einfach es ist, den Übergang zu Optionen auf Futures (auch als Roh - oder Futures-Optionen bekannt zu machen), wo eine Welt des potenziellen Gewinns erwartet wird . Aktienindex Optionen auf Futures Das erste, was wahrscheinlich eine Kurve Ball bei Ihnen, wenn anfangs Annäherung Optionen auf Futures ist, dass Sie vielleicht nicht vertraut mit einem Futures-Vertrag. Das zugrunde liegende Instrument, auf dem Optionen auf Futures-Handel. Erinnern Sie sich, dass für Aktienoptionen der Basiswert die Eigenkapitalausgabe ist (z. B. IBM Call Options Trade auf IBM Aktie). Da die meisten Investoren verstehen, wie die Aktienkurse zu interpretieren, ist herauszufinden, dass der Basiswert einfach ist. Beim Lernen von Futures-Optionen hingegen müssen sich die Händler, die auf einem bestimmten Markt neu sind (Anleihen, Gold, Sojabohnen, Kaffee oder Sampups), nicht nur mit den Optionsspezifikationen vertraut machen, sondern auch mit den Produktspezifikationen des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts. Diese sind jedoch unwesentliche Hindernisse in der heutigen Online-Umgebung, die so viele Informationen bietet nur einen Klick entfernt. Dieser Artikel wird Sie hoffentlich bei der Erkundung dieser spannenden Märkte und neuen Handelsmöglichkeiten interessieren. (Für mehr Hintergrundwissen, lesen Verständnis Option Preisfindung.) Sampup Optionen auf Futures Um zu veranschaulichen, wie Optionen auf Futures Arbeit, werde ich erklären, die grundlegenden Merkmale von SampP 500 Optionen auf Futures, die die beliebter in der Welt der Futures-Optionen sind. Obwohl es sich hierbei um bargeldbasierte Futures-Optionen handelt (d. H. Sie setzen sich automatisch in Guthaben bei Verfall ein), ist die Logik der SampP-Futures-Optionen, wie alle Futures-Optionen, die gleiche wie die der Aktienoptionen. SampP 500 Futures-Optionen bieten jedoch zum Beispiel einmalige Vorteile, sie können Ihnen erlauben, mit überlegenen Margin-Regeln (bekannt als SPAN Margin) zu handeln, die eine effizientere Nutzung Ihres Handelskapitals ermöglichen. Vielleicht ist der einfachste Weg zu beginnen, ein Gefühl für Optionen auf Futures zu bekommen ist einfach, um eine Zitat Tabelle der Preise von SampP 500 Futures und die Preise der entsprechenden Optionen auf Futures zu betrachten. Im Wesentlichen ist das Prinzip der Preisgestaltung von SampP-Futures das gleiche wie das des Preisverhaltens von Aktien. Sie wollen niedrig kaufen und hoch verkaufen. Mit anderen Worten, wenn die SampP-Futures steigen, steigt der Wert des Vertrages und umgekehrt, wenn der Preis der SampP-Futures sinkt. Wichtige Unterschiede und Merkmale Es besteht jedoch ein wesentlicher Unterschied zwischen Futures und Aktienoptionen. Eine Veränderung einer Aktienoption entspricht 1 (je Aktie), die für alle Aktien einheitlich ist. Bei SampP-Futures ist eine 1 Preisänderung im Wert von 250 (pro Kontrakt), und das ist für alle Futures - und Futures-Optionsmärkte nicht einheitlich. Zwar gibt es noch andere Themen - wie zum Beispiel den beizulegenden Zeitwert von SampP-Futures und die Prämie im Futures-Kontrakt - diese Konzepte sind in der Praxis unbedeutend und für das, was Sie für die meisten Optionsstrategien verstehen müssen. Abgesehen von der Unterscheidung der Preisspezifikation gibt es einige andere wichtige Merkmale von SampP-Optionen, die wichtig sind. Da diese Optionen auf den zugrunde liegenden Futures handeln, ist das Niveau der SampP-Futures, nicht der SampP 500-Aktienindex, der Schlüsselfaktor für die Preise von Optionen auf SampP-Futures. Volatilität und Zeit-Wert-Verfall spielen auch ihre Rolle, genau wie sie eine Aktienoption beeinflussen. Erläuterungen zu den SampP-Futures und den Optionspreisen, insbesondere bei der Änderung der Futures-Preisänderungen, beeinflussen die Preisänderungen der Option. Zuerst schauen wir uns die SampP-Futures-Produktspezifikationen an, die in Abbildung 1 dargestellt sind. Abbildung 2 - Abrechnungspreise für den 12. Juni 2002 Der Jun SampP-Futures-Kontrakt in Abbildung 2 wurde zum Beispiel bei 1020,20 an diesem Tag abgewickelt. Die Punktänderung von 6.00 entspricht einem Gewinn von 1.500 pro Einzelvertrag (6 x 250 1.500). Es ist erwähnenswert, dass die SampP-Futures und der SampP 500-Aktienindex fast identisch handeln werden, aber die SampP-Futures werden mit einer leichten Prämie handeln. Verstehen von SampP-Futures-Optionen Jetzt können wir auf einige der entsprechenden Optionen zugreifen. Wie bei fast allen Optionen auf Futures gibt es eine einheitliche Preisgestaltung zwischen den Futures und Optionen. Das heißt, der Wert einer 1 Änderung der Prämie ist die gleiche wie eine 1 Änderung im Futures-Preis. Das macht die Dinge einfach. Im Falle von SampP 500 Futures-Optionen und deren zugrunde liegenden Futures ist eine 1 Veränderung im Wert von 250. Um einige echte Beispiele für dieses Prinzip zu liefern, habe ich in Abbildung 3 die 25-Punkte-Intervall-Streichpreise von einigen Out-of-the - Geld setzt und ruft den Handel auf den Jun SampP Futures. So wie wir es für Aktien - und Call-Optionen erwarten würden, ist das Delta in unseren Beispielen unten für Anrufe und Negativ für Puts positiv. Deshalb, da die Jun SampP Futures um sechs Punkte (bei 250 pro Punkt oder Dollar) stiegen, fielen die Puts in Wert und die Anrufe stiegen im Wert. Die Streiks am weitesten vom Geld (925 Put und 1100 Anruf) haben die unteren Delta-Werte, und diejenigen, die dem Geld am nächsten sind (1000 Put und 1025 Call) haben höhere Delta-Werte. Sowohl das Zeichen als auch die Größe der Änderung des Dollarwertes für jede Option machen dies deutlich. Je höher der Delta-Wert ist, desto größer ist die Option Preisänderung durch eine Änderung der zugrunde liegenden SampP-Futures. Abbildung 3 - SampP-Optionspreise bei Abrechnung am 12. Juni 2002 Zum Beispiel wissen wir, dass die Jun SampP-Futures um sechs Punkte stiegen, um bei 1020,20 zu rechnen. Dieser Abrechnungspreis ist nur schüchtern vom Jun-Call-Streik-Preis von 1025, der im Wert um 425 erhöht wurde. Diese Near-the-Money-Option hat ein höheres Delta (Delta 0,40) als Optionen weiter aus dem Geld, wie die Call-Option mit Ein Ausübungspreis von 1100 (Delta 0,02), der sich nur um 12,50 erhöht hat. Delta-Werte messen die Auswirkungen, die weitere Änderungen der zugrunde liegenden SampP-Futures auf diese Optionspreise haben werden. Wenn zum Beispiel die zugrunde liegenden Jun-SampP-Futures um 10 weitere Punkte steigen würden (vorausgesetzt, es gibt keine Änderung des Zeit-Wert-Zerfalls und der Volatilität), würde die SampP-Call-Option in Abbildung 3 mit einem Ausübungspreis von 1025 um vier Punkte steigen, Oder gewinnen 1.000. Die gleiche, aber umgekehrte Logik gilt für die SampP-Put-Optionen in Abbildung 3. Hier sehen wir die Put-Option Preise sinken mit einem Anstieg der Jun SampP Futures. Die nächstgelegene Option hat einen Ausübungspreis von 1000, und ihr Preis fiel um 600. Inzwischen sind die weiter-von-die-Geld-Put-Optionen, wie die Option mit einem Ausübungspreis von 925 und Delta von -0,04, Verloren weniger, ein Wert von 225. Fazit Während es viele Möglichkeiten gibt, mit diesen Optionen zu handeln, sind viele Händler lieber ein Netzverkäufer von Optionen. Ob Sie es vorziehen, Aktienoptionen mit einfachen Spreads oder komplexeren Strategien zu kaufen oder zu schreiben (zu verkaufen), können Sie mit den hier vorgestellten Grundsätzen leicht viele Ihrer Lieblingsstrategien an SampP-Optionen auf Futures anpassen. (Für mehr, lesen Sie, wie Sie von Time-Value-Zerfall profitieren.) Wie für andere Optionen auf Futures-Märkten, müssen Sie sich mit ihren Produktspezifikationen vertraut machen - wie zB Handelseinheiten und Tick-Größen - bevor Sie handeln. Having said that, aber ich bin sicher, Sie werden feststellen, dass fließend in einer zweiten Optionen Sprache ist nicht so schwer wie Sie vielleicht gedacht haben. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht. DebtEquity Ratio ist Schuldenquote, die verwendet wird, um eine Gesellschaft zu finanzieren, die eine finanzielle Hebelwirkung oder eine Schuldenquote verwendet, um eine Person zu messen. Optionsoptionen auf Futures-Kontrakte Futures-Kontrakte sind für alle Arten von Finanzprodukten verfügbar, von Aktienindizes bis hin zu Edelmetallen. Trading-Optionen auf der Grundlage von Futures bedeutet Kauf oder Schreiben von Call oder Put-Optionen abhängig von der Richtung, die Sie glauben, ein zugrunde liegendes Produkt bewegen wird. (Für mehr darüber, wie zu entscheiden, welche Call oder Put-Option zu verwenden, zu sehen, welche Vertical Option Spread sollte Sie verwenden) Kaufoptionen bietet einen Weg, um von der Bewegung von Futures-Kontrakte profitieren, aber zu einem Bruchteil der Kosten für den Kauf der tatsächlichen Zukunft . Kaufen Sie einen Anruf, wenn Sie erwarten, dass der Wert einer Zukunft steigt. Kaufen Sie einen Put, wenn Sie erwarten, dass der Wert einer Zukunft fallen wird. Die Kosten für den Kauf der Option ist die Prämie. Händler schreiben auch Optionen. Viele Futures-Kontrakte haben Optionen an die ihnen. Gold-Optionen, zum Beispiel, basieren auf dem Preis von Gold-Futures (genannt der Basiswert), die beide durch die Chicago Mercantile Exchange (CME) Gruppe freigegeben wurden. Der Kauf der Zukunft erfordert die Aufstellung einer anfänglichen Marge von 7.150 - dieser Betrag wird durch die CME festgelegt und variiert durch Futures-Kontrakt - die Kontrolle über 100 Unzen Gold. Kauf einer 2-Gold-Option. Zum Beispiel kostet nur 2 x 100 Unzen 200, genannt Prämie (plus Provisionen). Die Prämie und was die Option steuert variiert durch die Option, aber eine Option Position fast immer kostet weniger als eine gleichwertige Futures-Position. (Für die Einsicht, wie Goldpreise gesetzt sind, siehe die Insider, die Preise für Gold, Währungen und Libor beheben) Kaufen Sie eine Call-Option, wenn Sie glauben, dass der Kurs des Basiswerts erhöht wird. Wenn der zugrunde liegende Preisanstieg vor Ablauf der Option steigt, steigt der Wert Ihrer Option an. Wenn der Wert nicht erhöht, verliert man die Prämie für die Option bezahlt. Kaufen Sie eine Put-Option, wenn Sie glauben, dass der Basiswert abnehmen wird. Wenn der zugrunde liegende Wert fällt, bevor Ihre Optionen abläuft, erhöht sich Ihre Option im Wert. Wenn der Basiswert nicht fallen lässt, verliert man die Prämie für die Option bezahlt. Optionspreise basieren auch auf Griechen, Variablen, die den Preis der Option beeinflussen. Griechen sind eine Reihe von Risikomaßnahmen, die angeben, wie ausgesetzt eine Option ist, um Zeit-Wert-Zerfall. Optionen werden gekauft und verkauft vor Ablauf, um einen Gewinn zu sperren oder einen Verlust zu reduzieren, weniger als die Prämie bezahlt. Schreiben von Optionen für Einkommen Wenn jemand eine Option kauft, musste jemand anderes diese Option schreiben. Der Schriftsteller der Option, wer kann jeder sein, erhält die Prämie vom Käufer vorne (Einkommen), ist aber dann verpflichtet, die Gewinne zu decken, die der Käufer dieser Option erreicht hat. Die Option Schriftsteller Gewinn begrenzt auf die Prämie erhalten, aber die Haftung ist groß, da der Käufer der Option erwartet die Option, um Wert zu erhöhen. Daher besitzen Optionsschreiber typischerweise die zugrunde liegenden Futures-Kontrakte, auf die sie Optionen schreiben. Das hebt den potenziellen Verlust des Schreibens der Option, und der Schriftsteller tippt die Prämie. Dieser Vorgang wird als abgedecktes Call-Schreiben bezeichnet und ist ein Weg für einen Händler, um Handelseinnahmen mit Optionen zu generieren, auf Futures, die sie bereits in ihrem Portfolio hat. Eine schriftliche Option kann jederzeit geschlossen werden, um einen Teil der Prämie zu sperren oder einen Verlust zu begrenzen. Trading Options Requirements Für den Handel mit Optionen benötigen Sie eine Margin genehmigte Brokerage-Konto mit Zugang zu Optionen und Futures-Handel. Optionen auf Futures-Quotes sind von der CME (CME) und der Chicago Board Options Exchange (CBOE), wo Optionen und Futures Handel. Sie finden auch Zitate in der Handelsplattform, die von Optionsbrokern zur Verfügung gestellt wird. Kaufoptionen auf Futures können bestimmte Vorteile gegenüber dem Kauf regelmäßiger Futures haben. Die Option Schriftsteller erhält die Prämie im Voraus, aber haftet für die Käufer Gewinne, weil dieser, Schriftsteller in der Regel besitzen die eigenen die zugrunde liegenden Futures-Kontrakt, um dieses Risiko abzusichern. Zu kaufen oder zu schreiben Optionen erfordert eine Margin genehmigt Brokerage Account mit Zugang zu CME und CBOE Produkte. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht. DebtEquity Ratio ist Schuldenquote verwendet, um ein Unternehmen039s finanzielle Hebelwirkung oder eine Schuldenquote zu messen, um eine Person zu messen. Eine Möglichkeit, Platin-Gold ohne Futures zu spielen Eine breite Palette von Möglichkeiten. GLD versus PPLT Die Pyramide. Platin hat seit 2014 keine Prämie für den Goldpreis gehandelt. Platin hat den Spitznamen Rich Mans Gold gegangen, solange ich mich erinnern kann. Doch in den vergangenen drei Jahren war es alles andere als ein Prämienstück für das gelbe Metall. Im Jahr 2008, Platin gehandelt bei über 1.200 Prämie zu Gold, aber im Jahr 2016 fiel es auf einen Rabatt von 360. Platin ist seltener als Gold, es gibt nur etwa 250 Tonnen produziert jedes Jahr, während die jährliche Goldproduktion in der Nachbarschaft von 2.800 Tonnen ist. Platinum tritt tiefer in die Kruste der Erde, so ist es teurer, eine Unze Platin als eine Unze Gold zu produzieren. Darüber hinaus hat Platin eine höhere Dichte als Gold und einen höheren Schmelzpunkt. Auf einer pro Unze produzierten Basis hat Platin viele weitere industrielle Anwendungen als Gold, der Chef ist, dass es giftige Dämpfe aus der Luft in katalytischen Konvertern in Automobilen reinigt. Alle Eigenschaften von Platin erklären, warum es eine lange Geschichte des Handels mit einer Prämie zum Goldpreis hat, aber das war nicht der Fall in den letzten Jahren und eine Divergenz weiterhin die Platin-Gold-Ausbreitung zu plagen. Divergenz in der Platin-Gold-Ausbreitung Der Grund, warum Platin seit Jahrzehnten reiches Gold ist, ist, dass Platin für die meiste Zeit seit 1974 zu einem höheren Preis als das gelbe Metall gehandelt hat. Quelle: CQG Wie die vierteljährliche Chart-Highlights, die durchschnittliche Spanne zwischen Platin und Gold in den letzten 43 Jahren wurde rund ein 100 bis 200 pro Unze Premium für Platin. Allerdings fiel Platin im Jahr 2016 auf ein Allzeittief gegen Gold und es ist seit 2014 nicht auf eine Prämie gehandelt. Quelle: CQG Das wöchentliche Diagramm der Ausbreitung verdeutlicht, dass es einen Boden gefunden hat, während die tägliche Bilddarstellung eine gerade ist Besseres Handelsmuster, wenn es um die Aussichten für Platin gegen Gold geht. Quelle: CQG Auf der Tageskarte hat die Ausbreitung seit Juni 2016 höhere Tiefststände und in jüngster Zeit höhere Höchstwerte gemacht, und es ist möglich, dass Platin schließlich in Richtung des Mittels zurückkehrt, wenn es um die Ausbreitung geht. Mittlerweile unterstützen die Fundamente für Platin eine Prämie für Gold. Rich Mans Gold hat solide Fundamente Abgesehen von der relativen Knappheit von Platin und der Metalle industriellen Dienstprogramm, im Jahr 2017 Platin tritt in seinem sechsten Jahr eines grundlegenden Defizit, wo die Nachfrage ist höher als Lieferungen. Etwa 80 der weltweiten jährlichen Produktion von Platin kommt aus Südafrika als Primärproduktion, während Russland die anderen 20 als Nebenprodukt der Nickelproduktion produziert. Während es in anderen Gebieten der Welt Produktion gibt, ist es marginal. Im Dezember 2016 interviewte ich Herrn Trevor Raymond, den Direktor der Forschung für das World Platinum Investment Council. Herr Raymond skizzierte die Angebots - und Nachfragesituation im Platinmarkt und fragte, warum die Preisaktion so lethargisch sei, dass es sich hier um eine Investitionsnachfrage handelt. In der Welt der Edelmetalle ist die Investitionsnachfrage der entscheidende Weg für den Weg des geringsten Widerstandes für die Preise. Während Platin ein seltenes und attraktives Edelmetall mit einer langen Wertschätzung ist, hat es keine gute Arbeit geleistet, die Käufer anzieht, die Edelmetalle als Teil ihres Anlageportfolios halten. Gold hat seit 2014 einen viel besseren Job bei der Investitionsgemeinschaft gemacht. Angesichts des derzeitigen Wertniveaus in Platin kann es sich jedoch im Jahr 2017 ändern. Das Defizit dürfte einige Wertkäufer anziehen und technisch Platin sieht aus wie ein signifikanter Unten im vergangenen Jahr und bereitet sich auf den Kopf zu bewegen. Käufer kommen auf den Platin-Markt Ich glaube weiterhin, dass Käufer auf den Platin-Markt kommen, da es Wert im Vergleich zu Gold in der aktuellen Umgebung bietet. Quelle: CQG Das vierteljährliche Platin-Diagramm hebt hervor, dass das Metall bei 812,20 pro Unze abgelehnt hat und sich über die 1.000-Jährige zurückgeholt hat. Darüber hinaus verlagert sich der langsame Stochastiker, der ein Impulsindikator ist, zu einem zinsbullischen Trend auf dem Langzeitdiagramm im vergangenen Jahr im überverkauften Territorium und zeigt weiterhin auf das Potenzial für das Metall. Das offene Interesse, die Gesamtzahl der offenen Long - und Short-Positionen auf NYMEX Platin-Futures, ist seit Anfang 2016 mit dem Preis gestiegen, was ein Zeichen dafür ist, dass das Metall einen Kauf anzieht. Das aufsteigende Interesse, das den steigenden Preis begleitet, ist eine bullische Validierung eines aufkommenden Trends. Quelle: CQG Die Tageskarte für NYMEX Platin-Futures zeigt, dass der Preis bis 2017 auf einer Aufwärts-Trajektorie liegt. Der anfängliche technische Widerstand war am 9. November 2016 mit einem Höchststand von 1026,40 pro Unze und Platin, der bis zu einem Höchststand von 1047,80 gehandelt wurde Montag, 27. Februar. Der nächste Bereich des Widerstandes ist der 22. September Peak bei 1072.30. Das Defizit im Platinmarkt und positive technische Preismaßnahmen könnten dazu führen, dass Platin weiterhin zu schätzen gilt und dass es seine langjährige Abweichung im Vergleich zum Goldpreis korrigieren wird. Eine breite Palette von Möglichkeiten Es sieht aus wie Platin wird weiterhin zu Gewinnen hinzufügen und glauben, dass jeder Preis Dips bieten eine Möglichkeit, das Edelmetall zu akkumulieren. Im Laufe der Zeit, Abweichungen in Inter-Rohstoff-Spreads, wo eine Ware als Ersatz für die anderen dienen können, um den Mittelwert zurückzukehren. Wenn es um Investitionsnachfrage geht, können Gold und Platin als Ersatz für den anderen sein. Der sauberste Weg, um einen Handel zu konstruieren, um die Vorteile der mittleren Reversion in der Platin-Gold-Spread zu nutzen, ist die Verwendung der Futures-Börsenverträge. Jeder COMEX-Goldvertrag stellt 100 Unzen des Metalls dar, während ein NYMEX Platin-Vertrag 50 Unzen darstellt. Daher würde ein Platin-Gold-Spread den Kauf von zwei Futures-Kontrakte von Platin und den Verkauf eines COMEX Gold-Futures-Kontrakt erfordern. Mit dem Futures-Markt ist der direkteste Weg für die Ausbreitung, da beide Verträge einen physischen Liefermechanismus haben. Die physischen Märkte stehen an der Spitze der Pyramide, wenn es darum geht, die Preise der Metalle zu reflektieren. In der Welt der Rohstoffe steht die physische Ware ganz oben auf der Pyramide. Das Rohmaterial, das Sie berühren und halten können, hat einen Preis, der sich höher und niedriger bewegt, basierend auf Angebots - und Nachfragegrundlagen. Derivate wie Futures, Futures-Optionen, ETF - und ETN-Produkte liegen alle unterhalb der physischen auf der Pyramide, da sie versuchen, Preisvorgänge im physischen zu replizieren. Futures sind der nächste Schritt unten wegen der Lieferung Mechanismus, der eine reibungslose Konvergenz zwischen Futures und physischen Preisen während einer Lieferzeit ermöglicht. ETF - und ETN-Produkte liegen unterhalb der Futures auf der Pyramide, weil ein Käufer oder Verkäufer die Gold - oder Platin - Allerdings können die führenden und aktiv gehandelten ETFs verwendet werden, um eine Verbreitung zu synthetisieren. Ab dem 1. März lag der Goldpreis um das 1.245-Niveau mit dem Platinpreis bei 1.020 pro Unze. Die Ausbreitung war bei 225 Rabatt, Platin unter Gold. Quelle: Barchart Die SPDR Gold ETF (NYSEARCA: GLD) repräsentiert etwa ein Zehntel einer Unze Gold und wurde auf der 118.65-Ebene gehandelt, knapp unter einem 60 pro Unze-Rabatt auf den damaligen Preis des gelben Metalls. Quelle: Barchart Das Physical Platinum ETF (NYSEARCA: PPLT) repräsentiert etwa ein Zehntel einer Unze Platin und handelte auf dem 97,50-Niveau, um einen 45-pro-Unzen-Rabatt auf den damaligen Preis des seltenen Edelmetalls. Der Kauf von PPLT und der Verkauf von GLD Short ist ein effektiver Weg, um die Platin-Gold-Spread für diejenigen, die nicht in die Futures-Märkte wagen und es ist ein weiterer Weg, um für mittlere Reversion in der Ausbreitung zu replizieren. Wenn der Platinpreis beginnt sich zu bewegen, konnten wir eine schnelle Korrektur sehen. Platin ist ein weniger liquider Markt als Gold, weil sowohl die jährlichen Produktionsmengen in den Metallen und die Mengen, die Handel in beiden Märkten auf dann Futures-Austausch. An einem durchschnittlichen Tag, COMEX Gold-Futures Handel rund 200.000 Verträge, während NYMEX Platin nur unter 20.000 Verträge handelt. In Anbetracht der Tatsache, dass ein Platin-Vertrag die Hälfte der Größe eines Gold-Futures-Kontraktes ist, neigt Gold dazu, zwanzigmal mehr Volumen auf einer täglichen Basis als seine kostbare Cousine zu handeln. Platin ist weniger flüssig als Gold und weniger Liquidität führt zu mehr Preisvolatilität. Rich Mans Gold ist seit 2014 nicht an der Prämie des gelben Metalls gehandelt. Die Geschichte neigt dazu, sich auf den Rohstoffmärkten zu wiederholen, und wenn die Vergangenheit irgendeine Anleitung ist, wird Platin wieder über seinen gelben Cousin steigen und in den kommenden Monaten heller leuchten. Während der gesamte Edelmetallsektor bis 2017 so weit scheint, hat Platin seine Grundlagen unterdurchschnittlich und die Chancen sind, dass das Defizit schließlich aufholen wird und wir werden eine schnelle und wütende Rückkehr zum Mittel in der Platin-Gold-Ausbreitung sehen. Ich habe einen neuen wöchentlichen Service durch Seeking Alpha Marketplace eingeführt. An jedem Mittwoch werde ich den Abonnenten einen detaillierten Bericht über die wichtigsten Rohstoffsektoren über 30 einzelne Rohstoffmärkte zur Verfügung stellen, von denen die meisten auf den US-Futures-Märkten handeln. Der Bericht wird für die kommende Woche einen Aufwärts-, Abwärts - oder Neutralruf auf diesen Märkten geben und den technischen und fundamentalen Status jedes Marktes skizzieren. Manchmal werde ich Empfehlungen für Risikopositionen in den ETF - und ETN-Märkten sowie in Rohstoffaktien und damit zusammenhängenden Optionen abgeben. Sie können sich für den Hecht Commodity Report auf der Suche nach Alpha Marketplace anmelden. Disclosure: Ich habe keine Positionen in den erwähnten Aktien und keine Pläne, irgendwelche Positionen innerhalb der nächsten 72 Stunden zu initiieren. Ich schrieb diesen Artikel selbst, und es drückt meine eigenen Meinungen aus. Ich bekomme keine Entschädigung für sie (anders als aus Alpha suchen). Ich habe keine Geschäftsbeziehung mit irgendeinem Unternehmen, dessen Bestand in diesem Artikel erwähnt wird. Über diesen Artikel: Erfahren Sie, wie Sie Futures handeln und den Futures-Markt erkunden Entdecken Sie den potenziellen Handel in einem der weltweit aktivsten Märkte Lernen, wie man Futures handeln kann, könnte ein Profit-Center für Händler und Spekulanten sein, sowie eine Möglichkeit, Ihr Portfolio abzusichern oder Minimierung von Verlusten. Wie jeder spekulative Markt, itrsquos nicht richtig für alle, vor allem die Risiko-negativen. Aber für diejenigen, die eine schnelllebige Handelsmöglichkeit suchen, kann Futures-Handel für Sie richtig sein. Erste Schritte Entdecken Sie die Informationen und Ressourcen unten, um Ihr Verständnis zu erhöhen, wie Sie mit dem Futures beginnen. Wenn Sie Fragen auf dem Weg haben, wenden Sie sich an einen unserer Futures-Spezialisten jederzeit via Chat, per Telefon 866-839-1100 oder per E-Mail 247. Verständnis der Grundlagen Ein Futures-Vertrag ist ganz wörtlich, wie es klingt. Itrsquos ein Finanzinstrument - auch bekannt als ein Derivat - das ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, die vereinbaren, eine Sicherheit oder Ware zu einem festen Preis zu einem festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft zu handeln. Es ist ein Vertrag für eine zukünftige Transaktion, die wir einfach als ldquofutures. rdquo kennen Die überwiegende Mehrheit der Futures nicht tatsächlich in der Lieferung der zugrunde liegenden Sicherheit oder Ware führen. Die meisten Futures-Transaktionen sind rein spekulativ, so itrsquos eine Chance zu profitieren oder Hedge Risiken, und nicht in der Regel verwendet werden, um die Lieferung der physischen Gut oder Sicherheit für die meisten Händler. Es gibt viele Arten von Futures-Vertrag zu handeln. Dazu gehören: Der Futures-Markt ist zentralisiert, was bedeutet, dass er in einem physischen Standort oder Austausch tätig ist. Es gibt mehrere Börsen, wie die Chicago Board of Trade und die Mercantile Exchange. Händler auf Futures Austauschböden Handel in ldquopits, rdquo, die umschlossene Plätze sind, die für jeden Futuresvertrag bestimmt werden. Allerdings können Privatanleger und Händler Zugang zu Futures haben, die elektronisch über einen Broker handeln. Trading Futures Einige Dinge zu beachten, bevor Handel Futures: Leverage. Kontrolliere eine große Investition mit einem relativ geringen Geldbetrag. Dies ermöglicht starke potenzielle Renditen, aber Sie sollten sich bewusst sein, dass es auch zu erheblichen Verlusten führen kann. Diversifikation: Zugang zu einer breiten Palette von Investitionen einschließlich Öl und Energie, Gold und andere Metalle, Zinssätze, Indizes, Getreide, Viehbestand und vieles mehr. Nach Stunden Markt: Futures Märkte Handel zu vielen verschiedenen Zeiten des Tages. Darüber hinaus können die Futures-Märkte angeben, wie sich die zugrunde liegenden Märkte öffnen können. Zum Beispiel werden Aktienindex-Futures den Händlern wahrscheinlich sagen, ob sich der Aktienmarkt nach oben oder unten öffnen kann. Liquidität: Der Futures-Markt ist sehr aktiv mit einem großen Handelsvolumen, vor allem in den Großaufträgen. Dies macht itrsquos leichter zu bekommen und aus dem Handel. Für mehr obskure Verträge, mit geringerem Volumen, kann es Liquiditätsbedenken geben. Hedging: Wenn Sie eine bestehende Position in einer Ware oder Lager haben, können Sie einen zukünftigen Vertrag verwenden, um unrealisierten Gewinn zu schützen oder einen Verlust zu minimieren. Dies ist eine Alternative, um einfach nur Ihre bestehende Position zu verlassen. Ein Beispiel hierfür wäre, ein langes Portfolio mit einer kurzen Position abzusichern. Marktvolatilität, Volumen - und Systemverfügbarkeit können den Zugangs - und Handelsausführungen verzögern. Bildungsressourcen werden nur für allgemeine Informationszwecke bereitgestellt und sollten nicht als individualisierte Empfehlung oder Beratung betrachtet werden. Die Diversifikation beseitigt nicht das Risiko, Verluste zu erleben. Futures und Futures Optionen Handel ist spekulativ und ist nicht für alle Investoren geeignet. Bitte lesen Sie die Risikobereitschaft für Futures und Optionen vor dem Handel von Futures-Produkten. Futures-Konten sind nicht durch die Securities Investor Protection Corporation (SIPC) geschützt. Futures und Futures Optionen Handel Dienstleistungen von TD Ameritrade Futures amp Forex LLC zur Verfügung gestellt. Handelsberechtigungen unterliegen der Überprüfung und Genehmigung. Nicht alle Kunden werden qualifizieren. Forex-Konten sind nicht verfügbar für Einwohner von Ohio oder Arizona. Internationale Investitionen beinhalten besondere Risiken, einschließlich Währungsschwankungen und politische und wirtschaftliche Instabilität. TD Ameritrade, Inc. 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